📊 Portfolio-Update Juni 2026

Zeitraum: 01.06.2026 – 30.06.2026

Der Juni war ein starker Monat für unser Portfolio – und ein lehrreicher. Während der breite Markt Mitte des Monats unter der hawkischen Wende der US-Notenbank litt, trug unsere AI-Memory-Position das Depot zu einer klaren Outperformance. Gleichzeitig zeigt der Monat, warum wir Transparenz auch bei Rückschlägen ernst nehmen: Ein ganzer Cluster zinssensitiver Quality-Werte gab spürbar nach.

1. Performance-Übersicht

Quelle: TTWROR (True Time-Weighted Rate of Return) aus Parqet. Stichtag: Juni-Werte per 30.06.2026 (Tagesende); YTD- und Seit-Start-Werte per 01.07.2026 (Live-Stand „Aktuell"). Die Ein-Tages-Differenz ist vernachlässigbar.

Das FCC-Portfolio hat im Juni alle vier Vergleichsindizes deutlich geschlagen (+7,37 % vs. rund +1 bis +2,5 %). Über das laufende Jahr und seit Auflage bleibt der Abstand zum Weltindex erheblich.

2. Maximaler Drawdown

Der Juni-Drawdown (-8,52 %) fiel genau in die erste Monatshälfte und stand im Zeichen steigender Zinsängste im Vorfeld der Fed-Sitzung vom 17.06. Neuer Fed-Chef Kevin Warsh betonte Preisstabilität, und der aktualisierte „Dot-Plot" deutete erstmals auf eine mögliche Zinserhöhung 2026 hin – die Anleiherenditen sprangen, hoch bewertete Wachstumswerte kamen unter Druck. Ab dem 18.06. drehte das Depot wieder klar nach oben.

3. Was aus 10.000 € wurden (seit Start)

💰 10.000 € investiert am 07.04.2025:

🖤 FCC Portfolio     → 29.157 €
🟠 MSCI World        → 14.211 €
🔴 FTSE All-World    → 14.701 €
🔵 FTSE High Divi    → 14.084 €

Berechnung: 10.000 € × (1 + TTWROR seit Start / 100).

Aus 10.000 € wären im FCC-Portfolio rund 29.157 € geworden – gegenüber etwa 14.000 – 14.700 € in einem breiten Weltindex. Das zeigt, dass die Outperformance unserer Strategie auf Dauer einen spürbaren Effekt auf die Vermögensentwicklung hat.

4. Beste & Schwächste Position des Monats

🏆 Beste Position:      Pool        → +17,52 % (im Monat Juni)
📉 Schwächste Position: Salesforce  → -16,92 % (im Monat Juni)

Hinweis: Monatliche Performance, nicht kumuliert seit Kauf.

Pool (+17,52 %) erholte sich kräftig von einem zuvor gedrückten Niveau – der Titel hatte 2025 und zu Jahresbeginn 2026 klar underperformt. Ein einzelnes Unternehmensereignis war nicht ausschlaggebend; die Bewegung passt zur Logik eines qualitativ starken Distributors, dessen Bewertung sich zur Sommer-Saison normalisiert.

Salesforce (-16,92 %) fiel im Juni auf ein Drei-Jahres-Tief. Belastend wirkten die anhaltende Sorge, dass AI-Agenten künftig bezahlte Nutzer-Lizenzen ersetzen könnten, eine neue Entlassungsrunde Anfang Juni sowie eine vorsichtige Umsatzprognose – und das trotz eines starken Quartalsberichts (deutlicher Gewinn-Beat, zweistelliges Umsatzwachstum, hoher Free Cash Flow).

5. Positions-Kommentare

SK Hynix | +17,13 % (Juni) | ≈ +299 % (seit Kauf) Der klare Treiber des Monats. Anfang Juni vertiefte Nvidia die mehrjährige Entwicklungspartnerschaft mit SK Hynix (Jensen Huang nannte das Unternehmen Nvidias „größten Memory-Partner"), Mitte Juni folgten erste 12-Layer-HBM4E-Samples und neue Kurshochs. Gegen Monatsende sorgten Berichte über eine mögliche Drosselung der Nvidia-Rubin-Produktion und die Ankündigung einer US-ADR-Emission (Nasdaq-Listing „SKHY" ab 10.07.) für Volatilität. Die HBM-/AI-Memory-These bleibt intakt – SK Hynix ist unverändert unser stärkster Performance-Motor und zugleich die größte Position (~27 % Allokation).

Pool | +17,52 % (Juni) | ≈ +6,0 % (seit Kauf) Beste Position des Monats, siehe oben. Nach der Juni-Erholung steht die Position insgesamt knapp im Plus. Fundamental intakt (stabile Marge, im April erhöhtes Aktienrückkaufprogramm und angehobene Dividende). Halten.

TSMC (ADR) | +15,58 % (Juni) | ≈ +52,9 % (seit Kauf) Profitierte vom anhaltenden Rückenwind der AI-Infrastruktur. Position wurde per Teilverkauf verkleinert (realisiert +85,06 €); der verbleibende Rest läuft weiter stark. Halten.

Booking Holdings | +9,13 % (Juni) | ≈ +15,2 % (seit Kauf) Solider Monat ohne spezifisches Einzelereignis; Reise- und Buchungsnachfrage robust. Halten.

Daten- & Software-Cluster – SAP -13,69 % · Copart -13,58 % · Morningstar -10,51 % · MSCI -9,39 % · Autodesk -8,12 % (jeweils Juni) Diese zinssensitiven Quality- und Daten-Compounder gaben im Juni gemeinsam nach. Hauptauslöser war die hawkische Fed-Wende vom 17.06.: Der Dot-Plot deutete auf eine mögliche Zinserhöhung 2026, die Renditen sprangen – belastend für hoch bewertete Wachstums- und Software-Namen. Ein adverses Ereignis auf Unternehmensebene war bei diesen Positionen nicht erkennbar; die Bewegung ist überwiegend Bewertungskompression und Faktor-Rotation. Autodesk ist eine junge Position (Aufbau im Juni), entsprechend früh im Minus. Thesen unverändert; halten und beobachten.

Salesforce | -16,92 % (Juni) | ≈ -15,9 % (seit Kauf) Schwächste Position, siehe oben. Die aggressive Agentforce-Zukaufstrategie (Contentful, m3ter, Fin) zielt genau auf die Marktsorge ab. Fundamentaldaten intakt; wir beobachten, ob die Agentforce-Monetarisierung greift, bevor wir über die Position entscheiden.

Win Rate Juni: 52%

6. Portfolio-Kennzahlen seit Start

7. Aktivitäten im Juni

Insgesamt 9 Aktivitäten: 6.000 € gekauft, 6.453,61 € verkauft. Standardregel weiterhin 1.000 € pro Kauf im FCC Live-Portfolio.

8. Performance-Chart

9. Kurzkommentar & Ausblick

Der Juni stand ganz im Zeichen zweier Kräfte, die sich gegenläufig auf das Depot auswirkten. Auf der Makroseite verschob sich die Erwartung an die US-Notenbank von möglichen Zinssenkungen hin zu einer möglichen Zinserhöhung – Inflation um 4 % (Mai: höchster Stand seit drei Jahren), erhöhte Ölpreise infolge des Nahost-Konflikts und ein hawkisch interpretierter Fed-Auftritt am 17.06. drückten zinssensitive Quality- und Software-Werte. Genau dort liegt unsere aktuelle Schwäche (Salesforce, SAP, Copart, MSCI, Autodesk) - aber auch unser größtes Potenzial für die Zukunft. Gleichzeitig lief der AI-/Memory-Komplex heiß: Die HBM-These um SK Hynix sowie unsere AI-Lieferkettenpositionierung trug das gesamte Depot.

Für Juli stehen konkrete Termine an: das Nasdaq-ADR-Debüt von SK Hynix am 10.07., der Start der Q2-Berichtssaison unserer Portfoliopositionen ab Monatsmitte sowie weitere Signale zur Zinspolitik. An der Grundhaltung ändert das nichts: Wir bleiben unserem Quality-Value-Ansatz und der AI-Wellen-Rotation treu – von der Infrastruktur (NVIDIA) über den Engpass-Zulieferer (SK Hynix) bis zur Applikationsebene (Welle 3). Rücksetzer bei fundamental intakten Compoundern sind aus dieser Perspektive kein Alarmsignal, sondern Teil des Prozesses.

Disclaimer

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