📊 Portfolio-Update Mai 2026

Zeitraum: 01.05.2026 – 31.05.2026

1. Performance-Übersicht

Der Mai war ein außergewöhnlich starker Monat: Das FCC-Portfolio lag mit +14,63 % rund das Zweieinhalbfache über dem breiten Weltindex (+5,98 %). Maßgeblicher Treiber war die KI-getriebene Halbleiter-Rally, in der Speicherchip-Werte den Markt anführten.

2. Maximaler Drawdown

Der Rückgang Mitte Mai fiel mit der erneuten Inflations- und Zinsdiskussion zusammen: Der April-Verbraucherpreisindex von 3,8 % ließ die Erwartungen an eine mögliche Fed-Zinserhöhung im Juni sprunghaft steigen (Quelle: Marktberichterstattung CNBC / Monats-Recaps, Mai 2026). Mit −2,17 % über nur sechs Tage blieb der Drawdown sehr moderat und wurde bis Monatsende vollständig aufgeholt. Ein erneuter Beweis, das ein Aktieninvestment bei der richtigen Auswahl ein sehr gutes Risikoprofil haben kann.

3. Was aus 10.000 € wurden

💰 10.000 € investiert am 07.04.2025 (seit Start):

🖤 FCC Portfolio                   → 28.405 €
🟠 FTSE All-World                  → 14.565 €
🔴 FTSE All-World High Dividend    → 13.757 €
🔵 LifeStrategy 80 % Equity        → 13.520 €

Berechnung: 10.000 € × (1 + Rendite seit Start / 100). Zusätzliche Referenz: State St SPDR MSCI World → 14.025 €.

Aus 10.000 € sind im FCC-Portfolio seit Start rechnerisch rund 28.405 € geworden – fast das Doppelte des breiten Weltindex (≈ 14.565 €). Dieser Vorsprung ist beachtlich.

4. Beste & Schwächste Position des Monats

🏆 Beste Position:      SK Hynix → +74,34 % (im Mai 2026)
📉 Schwächste Position: Zoetis   → −32,02 % (im Mai 2026)

Hinweis: Monatliche Performance, nicht kumuliert seit Kauf.

SK Hynix (+74,34 %): Der südkoreanische Speicherhersteller war der größte Profiteur des KI-Speicher-Booms. Am 27. Mai überschritt SK Hynix erstmals die Marke von 1 Bio. USD Marktkapitalisierung, getragen von der Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory (HBM) für KI-Server; das Unternehmen hatte zuvor Q1-Rekordzahlen gemeldet (Quelle: CNBC, Advisor Perspectives, Mai 2026).

Zoetis (−32,02 %): Der Tiergesundheitskonzern senkte am 7. Mai nach einem schwachen ersten Quartal seine Jahresprognose. Belastend wirkten rückläufige US-Umsätze im Companion-Animal-Geschäft (−11 %) sowie ein verfehlter Gewinnkonsens; die Aktie setzte ihre Abwärtsbewegung über den Monat fort (Quelle: Zoetis Q1-Bericht 07.05.2026, Seeking Alpha).

5. Aktivitäten im Mai

Im Mai gab es eine Transaktion:

Es wurden keine Positionen verkauft; entsprechend gab es im Mai keine realisierten Gewinne und keine Dividenden.

6. Positions-Kommentare

SK Hynix | +74,34 % (Mai) | +285,96 % (seit Kauf, Stand 01.06.) Größter Treiber des Monats und mittlerweile größte Portfolioposition. Fundamentaltreiber: HBM-Speichernachfrage für KI-Infrastruktur, Rekordmargen, ausverkaufte Kapazitäten. Wichtiger Hinweis zum Risiko: Durch den Kursanstieg ist SK Hynix auf rund 25,7 % Portfolioanteil angewachsen – eine erhebliche Einzelpositions-Konzentration. Das Speichergeschäft war historisch stark zyklisch; ein Teil des Marktes diskutiert bereits das Risiko eines Boom-Bust-Zyklus, doch wir sehen durch die KI-Entwicklung, die Entwicklung der HBM-Chips und die Auftragsbücher eine strukturelle Veränderung, wie es sie nur selten gibt. Wir beobachten die Gewichtung aufmerksam.

Okta | +69,48 % (Mai) | +45,54 % (seit Kauf, Stand 01.06.) Q1-Zahlen am 28. Mai über den Erwartungen (Umsatz +11 % ggü. Vorjahr, RPO +16 %, starker Free Cashflow). Das Thema KI-Agenten und die damit verbundene Identitätssicherung stützt das Wachstumsnarrativ. Fundamentaldaten intakt – die Upside wird jedoch immer geringer. Wir prüfen einen Verkauf.

ASML Holding | +13,70 % (Mai) | +83,05 % (seit Kauf, Stand 01.06.) Profiteur derselben Investitionswelle: Der Ausbau der Speicher- und HBM-Kapazitäten (u. a. SK Hynix' neue Fab) erfordert ASMLs Lithografie-Systeme. Strukturell intakt – halten.

Pool | −11,77 % (Mai) | −14,59 % (seit Kauf, Stand 01.06.) Größter €-Verlust des Monats trotz eines soliden Q1 (Umsatz +6 %, Jahresprognose bestätigt). Belastend waren ein am 4. Mai angekündigter CEO-Wechsel, die Verschiebung des Investor Day sowie der bekannt gewordene vollständige Ausstieg von Berkshire Hathaway. Bemerkenswert: Mehrere Direktoren kauften im Gegenzug Aktien am offenen Markt (Quelle: TIKR, Mai 2026). Wir beobachten die Position und halten.

Zoetis | −32,02 % (Mai) | −38,03 % (seit Kauf, Stand 01.06.) Schwächste Position (siehe Abschnitt 4). Die gesenkte Jahresprognose und die US-Nachfrageschwäche sind ein echter fundamentaler Belastungsfaktor, kein reiner Stimmungsausschlag. Beobachten – die These wird im Lichte der Q2-Zahlen überprüft.

Win Rate Mai: 18 von 28 Positionen im Plus (64 %).

7. Portfolio-Kennzahlen (Stand 31.05.2026)

8. Performance-Chart

9. Kurzkommentar & Ausblick

Der Mai stand ganz im Zeichen einer breiten KI- und Halbleiter-Rally; Speicherwerte führten den Markt an und hoben den breiten Index spürbar (Nasdaq +8 %, S&P 500 +5 %). Für das FCC-Portfolio war SK Hynix der mit Abstand wichtigste Treiber – gleichzeitig ist die dadurch gewachsene Konzentration der zentrale Beobachtungspunkt für die kommenden Monate. Auf diesen Kursanstieg hat sich FCC mit einer vorigen Aufstockung bei SK Hynix richtig vorbereitet.

Makroseitig bleibt das Bild zweischneidig: eine hartnäckige Inflation (PCE 3,8 %), nach unten revidiertes Wachstum und gestiegene Zinserhöhungserwartungen stehen der Aktien-Euphorie gegenüber. Der wichtigste Termin im Juni ist die Fed-Sitzung am 16./17. Juni – die erste Zinsentscheidung des neuen Fed-Chefs Kevin Warsh. Hinzu kommen geopolitische Unsicherheiten rund um den Ölpreis.

Auf Portfolioebene ist der Juni bereits mit einem Neukauf gestartet (New Oriental Education, 01.06.). Unsere Haltung bleibt unverändert: Wir investieren in Geschäftsmodelle, nicht in Kursverläufe – und ordnen außergewöhnliche Monate wie diesen nüchtern ein, statt sie zu extrapolieren.

Keine Anlageberatung. Alle Inhalte spiegeln die persönliche Meinung des Autors wider und stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Jede Investitionsentscheidung erfolgt auf eigenes Risiko. Der Autor ist in allen genannten Wertpapieren selbst investiert (Offenlegung eigener Positionen). Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.